slide chương 1234 môn thanh toán quốc tế

GIAO DỊCH KỲ HẠN Tác dụng của hợp đồng kỳ hạn ▫ Đảm bảo việc thực hiện mua hoặc bán ngoại tệ 1 cách chắn chắn -> uy tín trong giao dịch kinh tế, thương mại ▫ Tỷ giá được ấn định -> ngăn

Nội dung môn học

• • • • • • 

-­‐ -­‐ -­‐ 

I THANH TOÁN QUỐC TẾ

1 Khái niệm

• 

2 Đặc điểm TTQT

§ 

Vai trò TTQT

§ 

II Các điều kiện trong TTQT

§ 

II Các điều kiện trong TTQT

§ 

II Các điều kiện trong TTQT

§ 

II Các điều kiện trong TTQT

-­‐ 

II Các điều kiện trong TTQT

• • • 

II Các điều kiện trong TTQT

II Các điều kiện trong TTQT

II Các điều kiện trong TTQT

§ 

II Các điều kiện trong TTQT 1 Điều kiện về tiền tệ

II Các điều kiện trong TTQT

§ 

II Các điều kiện trong TTQT

II Các điều kiện trong TTQT

III Ngân hàng đại lý, tài khoản Nostro & Vostro

III Ngân hàng đại lý, tài khoản Nostro & Vostro

§ 

-­‐ -­‐ -­‐ 

-­‐ 

Rab=Pa/Pb

ab1

-­‐ -­‐ -­‐ -­‐ 

• 

2. 

• • 

-­‐ 

2. 

• • • 

-­‐ -­‐ -­‐ -­‐ 

▫ ▫ ▫ 

• 

• 

• • 

▫ ▫ ▫ ▫ ▫ 

1. 2. 3. 4. 5. 

• 

24/01 26/01 Tỷ giá mua USD/VND của NH X

EUR/VND của NH Y

ngay

• 

-­‐ -­‐ -­‐ -­‐ 

• 

Yết giá outright1 tháng

• • 

Tỷ giá giao ngayĐiểm kỳ hạn

Tỷ giá giao ngay

Điểm kỳ hạn

(bán>mua)-> “cộng” EUR/USD

=1,2124/35

Tỷ giá mua EUR/USD

=1,2124+0,0015 =1,2139

=1,2124+0,0029 =1,2153

Tỷ giá bán EUR/USD

=1,2135+0,0023 =1,2158

=1,2135+0,0049 =1,2184

Tỷ giá giao ngay

Điểm kỳ hạn

(bán<mua) -> “trừ” USD/CHF

=1,7218/ 39

Tỷ giá mua USD/CHF

=1,7218-0,0016 =1,7202

=1,7218-0,0029 =1,7189

Tỷ giá bán USD/CHF

=1,7239-0,0011 =1,7228

=1,7239-0,0022 =1,7217

GIAO DỊCH KỲ HẠN

Tác dụng của hợp đồng kỳ hạn

▫  Đảm bảo việc thực hiện mua hoặc bán ngoại tệ 1 cách chắn chắn -> uy tín trong giao dịch kinh tế, thương mại

▫  Tỷ giá được ấn định -> ngăn ngừa rủi ro tỷ giá

▫  Là công cụ của các nhà kinh doanh tiền tệ tìm kiếm lợi nhuận

GIAO DỊCH KỲ HẠN

Hạn chế của giao dịch hối đoái có kỳ hạn

▫  Đến ngày đáo hạn dù tỷ giá bất lợi vẫn phải thực hiện hợp đồng

▫  Chỉ đáp ứng được nhu cầu mua bán ngoại của khách hàng trong tương lai còn ở hiện tại không có nhu cầu mua bán ngoại tệ

GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI

GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI

Khái niệm:

Giao dịch hoán đổi là gd mua bán ngoại tệ kép phối hợp:

-  1 giao dịch giao ngay & 1 giao dịch kỳ hạn

-  1 giao dịch kỳ hạn & 1 giao dịch kỳ hạn Trong đó:

-  Các đồng tiền tham gia mua bán ở giao dịch thứ nhất đổi vai trò cho nhau ở giao dịch thứ hai

GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI

Tình huống giao dịch riêng rẽ 2 hợp đồng

C.ty Saigon vừa thu ngoại tệ 80.000 USD từ 1 HĐ xuất khẩu

Hiện tại cty cần VND để trả lương cho công nhân

Ngoài ra cty biết rằng 3 tháng sau sẽ có 1 HĐ nhập khẩu đến hạn thanh toán số tiền là 80.000 USD

Để thỏa mãn nhu cầu VND ở hiện tại & nhu cầu USD trong tương lai, Cty sẽ thỏa thuận với NH 2 loại g.dịch:

- Bán 80.000 USD giao ngay để lấy VND chi tiêu cho hiện tại

- Mua 80.000 USD kỳ hạn 3 tháng để có USD thanh toán cho HĐ nhập khẩu đến hạn

GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI

Nội dung hợp đồng hoán đổi

- Thời hạn giao dịch: 7 ngày đến 6 tháng (ngày đáo hạn trừ ngày nghỉ)

- Điều kiện thực hiện: (1)KH có giấy phép KD, (2)CM nhu cầu sử dụng ngoại tệ, (3)mở tài khoản ngoại tệ và VND tại NH, (4) trả phí giao dịch theo quy định, (5) duy trì tỷ lệ đặt cọc đảm bảo việc thực hiện hợp đồng (6) ký hợp đồng giao dịch hoán đổi với NH

-  Ngày thanh toán: (1) ngày hiệu lực: ngày thực hiện thanh toán giao dịch giao ngay (2) ngày đáo hạn: ngày thực hiện thanh toán giao dịch có kỳ hạn

- Tỷ giá hoán đổi: tỷ giá giao ngay & tỷ giá kỳ hạn

Cty Saigon có nhu cầu:

NH giao 80.000 USD & nhận 80.000*16,047= 1.283.760.000 VND

Cty Saigon nhận lại 80.000 & chi ra số tiền 1.283.760.000 VND

LỢI ÍCH CÁC BÊN THAM GIA GIAO DỊCH

HẠN CHẾ

- Là hợp đồng bắt buộc các bên phải thực hiện khi đáo hạn bất chấp tỷ giá có bất lợi -> tránh được rủi ro nhưng đồng nghĩa mất cơ hội kinh doanh kiếm lời từ sự biến động của tỷ giá

không quan tâm đến tỷ giá biến động giữa 2 thời điểm đó -> Khắc phục: Hợp đồng quyền chọn & hợp đồng tương lai

GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN (Option Transaction) Giao dịch quyền chọn là giao dịch mua bán ngoại tệ có

kỳ hạn, nhưng người mua quyền chọn không bắt buộc phải thực hiện hợp đồng đã ký kết

Người mua quyền (holder): người bỏ ra chi phí để được

nắm giữ quyền chọn & có quyền yêu cầu người bán có nghĩa vụ thực hiện quyền chọn theo ý mình

Người bán quyền (writer): người nhận chi phí mua

quyền của người mua quyền, do đó, có nghĩa vụ phải thực hiện quyền chọn theo yêu cầu của người mua

GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN (Option Transaction) Tỷ giá thực hiện (exercise or strike rate) : tỷ giá sẽ

được áp dụng nếu người mua quyền yêu cầu thực hiện quyền chọn

Thời hạn của quyền chọn (maturity): thời hạn hiệu lực

của quyền chọn Quá thời hạn này quyền chọn ko còn giá trị

Phí mua quyền chọn (premium): chi phí mà người mua

quyền phải trả người bán để được nắm giữ hay sở hữu quyền chọn

Loại quyền chọn

Quyền chọn mua (call option): cho phép khách hàng

(người mua quyền) được mua ngoại tệ theo hợp đồng đã ký kết hoặc không mua nếu thấy bất lợi cho mình

Tỷ giá thực tế > tỷ giá hợp đồng -> thực hiện hợp đồng

Quyền chọn bán (put option): cho phép khách hàng

(người mua quyền) được bán ngoại tệ theo hợp đồng đã ký kết hoặc không bán nếu thấy bất lợi cho mình

Tỷ giá thực tế < tỷ giá hợp đồng -> thực hiện hợp đồng

Kiểu quyền chọn

Quyền chọn kiểu châu Âu: chỉ cho phép người mua

quyền thực hiện hợp đồng quyền chọn vào ngày đáo hạn của hợp đồng

Quyền chọn kiểu Mỹ: cho phép người mua quyền thực

hiện quyền của mình vào bất kỳ 1 ngày nào trong thời hạn của hợp đồng

Đặc điểm của giao dịch quyền chọn

- Hợp đồng quyền chọn là dạng hợp đồng được hủy vô điều kiện theo yêu cầu của người mua

- Quyền chọn chỉ dành cho 1 phía (người mua quyền chọn)

- Là công cụ phòng ngừa rủi ro

Tác dụng của giao dịch quyền chọn

- Cho phép khách hàng đảm bảo nhu cầu ngoại tệ trước mắt hoặc trong tương lai, vừa giúp lựa chọn phương án giao dịch ngoại tê tối ưu

- Là công cụ phòng chống rủi ro hối đoái đồng thời là công cụ kinh doanh ngoại tệ linh hoạt & có hiệu quả

- Có thể dùng làm phương tiện kinh doanh ngoại tệ mà không cần có số vốn lớn

Sử dụng hợp đồng quyền chọn

(Đầu cơ quyền chọn mua)

Giả sử công ty E dự báo trong tương lai USD lên giá so với VND Công ty E mua một hợp đồng chọn mua trị giá 50,000 USD với tỷ giá thực hiện là 15,730 đồng/USD, chi phí mua quyền chọn là 20 đồng/USD Kết quả lãi lỗ kinh doanh quyền chọn tuỳ thuộc vào mức biến động của tỷ giá giao ngay trên thị trường

=> Phân tích diễn biến kết quả kinh doanh quyền chọn

khi tỷ giá giao ngay trên thị trường biến động từ 15,710 đến 15,780 với bước nhảy là 10 đồng

GIAO DỊCH TƯƠNG LAI (FUTURE TRANSACTION)

Giao dịch tương lai là giao dịch mua bán ngoại tệ được

thực hiện qua sàn giao dịch của sở giao dịch hối đoái Trong đó hợp đồng tương lai được ký kết để thực hiện việc mua, bán ngoại tệ vào 1 ngày trong tương lai

GIAO DỊCH TƯƠNG LAI Đặc điểm

- Chỉ giao dịch 1 số đồng tiền nhất định: USD, EUR, GBP, CHF, JPY, AUD

- Ngày chuyển giao ngoại tệ là 1 số ngày cố định tùy theo sàn giao dịch

-  Số lượng giao dịch là bội số của đơn vị giao dịch

- Việc thanh toán chênh lệch được thực hiện hàng ngày

GIAO DỊCH TƯƠNG LAI Đặc điểm

- Chỉ giao dịch 1 số đồng tiền nhất định: USD, EUR, GBP, CHF, JPY, AUD

- Ngày chuyển giao ngoại tệ là 1 số ngày cố định tùy theo sàn giao dịch

-  Số lượng giao dịch là bội số của đơn vị giao dịch

- Việc thanh toán chênh lệch được thực hiện hàng ngày

GIAO DỊCH TƯƠNG LAI Ưu nhược điểm:

- Khối lượng giao dịch nhỏ & có thể sang nhượng lại bất kỳ lúc nào trước khi hợp đồng đến hạn -> linh hoạt & thu hút nhiều người tham gia

- Là hợp đồng bắt buộc thực hiện khi đến hạn -> linh hoạt hơn giao dịch kỳ hạn & hoán đổi ở tính chất thanh toán từng ngày nhưng không có quyền tự ý rút khỏi thị trường như hợp đồng quyền chọn

CÁC PHƯƠNG TIỆN THANH TOÁN QUỐC TẾ

HỐI PHIẾU

KHÁI NIỆM

- Là mệnh lệnh trả tiền vô điều kiện do 1 người ký phát cho 1 người khác, yêu cầu người này khi nhìn thấy hoặc đến 1 ngày xác định trong tương lai phải trả 1 số tiền

nhất định cho người nào đó, hoặc theo lệnh của người đó trả cho người khác hoặc trả cho người cầm hối phiếu

(BEA1882)

- Là chứng chỉ có giá do người ký phát lập, yêu cầu người bị ký phát thanh toán không điều kiện 1 số tiền xác định khi có yêu cầu hoặc vào một thời gian nhất định trong tương lai cho người thụ hưởng (VN)

-  Luật Việt Nam:

- Luật các công cụ chuyển nhượng (29/11/2005)

HỐI PHIẾU

- Phương tiện TT

TÍNH CHẤT HỐI PHIẾU

-  Tính trừu tượng : không thể hiện quan hệ kinh tế

nhận -> bắt buộc phải trả tiền dù bất kỳ lý do gì

này sang người khác trong thời hạn của hối phiếu

NỘI DUNG HỐI PHIẾU

-  Tiêu đề: “Bill of Exchange” / “Exchange for”

-  Số hiệu: để tham chiếu “No….”

-  Địa điểm ký phát (tên TP): căn cứ tranh chấp

-  Ngày ký phát: tính thời hạn hiệu lực

-  Số tiền bằng số/ bằng chữ: ≤ số tiền hóa đơn hoặc L/C

-  Thời hạn trả tiền: “At” ,“At sight”/ “At X days after sight”

-  Mệnh lệnh đòi tiền vô điều kiện:Pay to/ Pay to the order of

-  Tên người hưởng lợi: ngân hàng chỉ định (luật ngoại hối)

-  Tham chiếu chứng từ đính kèm: hợp đồng/ hóa đơn/ L/C

-  Tên người nhận ký phát: “To:…”

-  Tên & chữ ký người ký phát : ko cần con dấu

No 12345/2011 BILL OF EXCHANGE

For US$32,829.00 Ho Chi Minh City, August 12, 2011

At xxxx sight of this FIRST bill of exchange (SECOND of the

same tenor and date being unpaid) pay to the order of Asia Commercial Bank,

The sum of UNITED STATES DOLLARS THIRTY TWO THOUSAND EIGHT HUNDRED TWENTY NINE ONLY Drawn under our invoice No 12345 dated July 12, 2011

TO: YAMAGUCHI CO.LTD For and on Behalf of ABC Tokyo, Japan (Authorized Signature)

Tran Van Nam

No 12345/2011 BILL OF EXCHANGE

For US$32,829.00 Ho Chi Minh City, Agust 12, 2011

the same tenor and date being unpaid) pay to the order of Asia Commercial Bank,

The sum of UNITED STATES DOLLARS THIRTY TWO THOUSAND EIGHT HUNDRED TWENTY NINE ONLY

Drawn under our Irrevocable L/C No 12345 dated July 12,2011 issued by Bank of Tokyo

Tokyo, Japan (Authorized Signature)

Tran Van Nam

PHÂN LOẠI HỐI PHIẾU

Căn cứ:

LƯU THÔNG HỐI PHIẾU 1 Chấp nhận hối phiếu (Acceptance)

Ký phát -> xuất trình -> ký xác nhận -> xuất trình (12 tháng or hiệu lực L/C) ->thanh toán

Cách ký: ghi Accepted & ký bên cạnh - mặt trước, mặt sau/ điện thông báo riêng (ghi ngày đối với HP trả sau)

2 Ký hậu hối phiếu (Endorsement) -> chuyển nhượng

Ký mặt sau & trao HP cho người được chuyển nhượng - Ký hậu để trống: chỉ ký tên

- Ký hậu theo lệnh: ký tên + pay to the order of Mr.A - Ký hậu hạn chế: ký tên +pay to Mr A only

- Ký hậu miễn truy đòi: ký tên + …+ “Without recourse”

3 Bảo lãnh hối phiếu (Aval): ngân hàng đứng ra bảo lãnh 4 Chiết khấu hối phiếu

5 Kháng nghị việc không trả tiền

LỆNH PHIẾU (PROMISSORY NOTE) KN:

Là giấy hẹn trả tiền/ Là giấy nhận Nợ & cam kết trả Nợ khi đến đáo hạn

Người lập = người ký phát & người trả tiền Nội dung:

- Tiêu đề: LỆNH PHIẾU (PROMISSORY NOTE)

No 12345/PN PROMISSORY NOTE

For GBP5,000 London, 25th December 2004

On the 25th March 2005 fixed by the promissory note, We promise to pay to ABC Company

118 Nguyen Hue Street, District 1, HCMC, Vietnam

The sum of FIVE THOUSAND POUNDS STERLING For and on behalf of Johnson Ltd.,

PHÂN BIỆT

-  Mệnh lệnh trả tiền - Giấy hẹn trả tiền

-  Người bán ký phát - Người mua ký phát

-  Có chữ ký chấp nhận - Không cần ký chấp nhận

-  Được chuyển nhượng - Không chuyển nhượng

SÉC: Sơ đồ lưu thông séc qua 1 ngân hàng

SÉC: Sơ đồ lưu thông séc qua 2 ngân hàng

THẺ THANH TOÁN

Là phương tiện thanh toán mà người sở hữu thẻ có thể:

-  Rút tiền mặt tại ATM

-  Thanh toán tiền hàng hóa dịch vụ

-  Giao dịch với ngân hàng không cần gặp nhân viên

PHÂN LOẠI THẺ THANH TOÁN

2 Thẻ thanh toán (bao gồm cả chức năng rút tiền)

- Thẻ ghi nợ (Debit card)

- Thẻ tín dụng (Credit card)

- Thẻ quốc tế: thẻ ghi nợ hoặc thẻ tín dụng (Visa, Master, JCB, AMEX…)

3 Đối với cơ sở chấp nhận thẻ:

- Thu hút KH, tạo thuận tiện cho KH trong thanh toán (đặc biệt khách quốc tế)

4 Đối với xã hội

- Giảm chi phí tiền mặt, văn minh trong thanh toán, thu hút vốn nhàn rỗi tài trợ nền KT, góp phần kiểm soát & tăng thu NN

Bài tập Hối phiếu:

1.  Công ty Savimex vừa hoàn thành lô hàng XK trị giá

40.000 USD theo hợp đồng trả ngay số 10/2012- HDXK ký ngày 16/10/2013 cho NK là cty S&T Co có trụ sở 26 Greenfield Street, Australia Địa điểm giao hàng là cảng Sài Gòn & thanh toán qua ngân hàng Asia Commercial Bank

- > Sử dụng mẫu hối phiếu dưới đây, dựa vào thông tin đã cho & thông tin tự cho nếu cần, bạn hãy ký phát 1 HP đòi tiền nhà NK

No …(1)……. BILL OF EXCHANGE

For ……(2)… …(3)……… , Date…(4)/ /…

At…(5)……sight of this FIRST bill of exchange (SECOND of

the same tenor and date being unpaid) pay to the order of ……(6)…….,

The sum of …(7)……… Drawn under …(8)……… dated …(9)…./ /…

TO: …(10)………

……… Authorized Signature

Tran Van Nam

No 11/2013 BILL OF EXCHANGE

At…XXX sight of this FIRST bill of exchange (SECOND of

the same tenor and date being unpaid) pay to the order of Asia Commercial Bank,

The sum of US DOLLARS FOURTY THOUSAND ONLY Drawn under Contract No 10/2013- HDXK signed between